为了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了(le)一(yī)则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武合(hé)谋(móu)，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定(dìng)书披露的信息，新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)、法(fǎ)定(dìng)代(dài)表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些钱部(bù)分来(lái)自(zì)他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星(xīng)”进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平所持(chí)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联合其他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解(jiě)，这(zhè)场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手共同合(hé)谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维(wéi)与(yǔ)毛明土(tǔ)联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策(cè)，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用(yòng)资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申(shēn)买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例(lì)超20％的交易(yì)日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日(rì)申买排名第一，竞(jìng)价(jià)买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新美星(xīng)”，期末持股(gǔ)量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买(mǎi)3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分(fēn)点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施(shī)盘中(zhōng)拉(lā)抬和(hé)对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗trong>

　　证(zhèng)监会不(bù)予(yǔ)采纳(nà)，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出多点申诉意1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄(huáng)秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非(fēi)操(cāo)纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武等人(rén)讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美(měi)星的(de)盈(yíng)亏(kuī)分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录(lù)的合(hé)法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情(qíng)、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中一方(fāng)存在(zài)不当(dāng)行为，不(bù)应推(tuī)定或认定(dìng)另一方承(chéng)担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的(de)控制关(guān)系、委托理财关(guān)系(xì)等(děng)提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与、多(duō)个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供资(zī)金(jīn)作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了(le)本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和目(mù)标，共同(tóng)商(shāng)议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了联(lián)合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维(wéi)控(kòng)制的账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合(hé)谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维和上市(shì)公司的合(hé)作(zuò)，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情(qíng)况(kuàng)，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露(lù)，在(zài)新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持(chí)决策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽广和兰某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重(zhòng)大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立(lì)，何德(dé)平(píng)对(duì)借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流水及相关银行账户(hù)流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭(tíng)共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司(sī)上述持股情况，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规(guī)定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就(jiù)信息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予警告(gào)，并处以40万元罚款。